마이크로소프트(MSFT) 주가 급등 이유: AI와 클라우드로 날아오르다 (2025년 5월 1일)

 

2025년 3월 31일 마이크로소프트(Microsoft, 티커: MSFT)의 주가는 367.24달러까지 하락하였는데, 이는 2024년 1월 이후 약 15개월 만의 최저치로, 전고점인 2024년 7월의 468.35달러 대비 약 21.6% 떨어져 많은 투자자들을 불안하게 만들었습니다. 그런데 2025년 4월 30일(현지 시간) 마이크로소프트(Microsoft, 종목코드 MSFT)가 예상치를 뛰어넘는 분기 실적을 발표한 직후, 주가가 시간 외 거래에서 약 7~8% 급등하며 $425 선을 돌파했습니다. 다음 날인 5월 1일 장 초반에도 상승세를 이어가며 주가는 $430대를 기록, 연중 낙폭을 만회하고 투자자들의 이목을 집중시켰습니다. 무엇이 이런 주가 급등을 이끌었을까요? 이번 포스트에서는 마이크로소프트 주가 상승의 주요 원인 5가지를 소개합니다. 실적 호조와 클라우드 성장, 인공지능(AI) 발표, 시장의 반응과 전문가 평가 등 모든 요인을 알기 쉽게 정리했습니다.

 

마이크로소프트 주가 상승의 5가지 요인

 

1. Azure 클라우드의 폭발적 성장과 실적 호조

 

마이크로소프트의 핵심 성장 엔진인 Azure 클라우드 사업이 예상을 뛰어넘는 성장을 보이며 전체 실적을 견인했습니다. 2025 회계연도 3분기(1~3월) Azure 매출은 전년 대비 33% 증가하여 애널리스트들의 예상치(약 30~31% 증가)를 상회했습니다. 이 중 AI(인공지능) 관련 수요가 Azure 성장의 16% 포인트를 기여하며 클라우드 매출 급증에 큰 역할을 했습니다. 그 결과 마이크로소프트의 인텔리전트 클라우드(Intelligent Cloud) 부문 매출은 21% 증가한 $267.5억 달러로 시장 전망치를 웃돌았습니다. 이러한 클라우드 호조에 힘입어 마이크로소프트의 분기 총매출은 $701억 달러로 전년 대비 13.3% 성장하며 예상치를 넘어섰고, 주당순이익(EPS)도 $3.46로 예상을 크게 상회했습니다. 아래는 이번 분기 실적의 주요 지표입니다:

 

지표	실제 실적	시장 예상치
매출	$701억 달러	$685억 달러
주당순이익 (EPS)	$3.46	$3.23
Azure 클라우드 매출증가율	33%	~30%
Intelligent Cloud 부문 매출	$267.5억 달러	$261.6억 달러

 

알아둘 점: Azure는 글로벌 클라우드 인프라 시장에서 약 24% 점유율로 Amazon AWS(33%)에 이어 2위를 차지하고 있으며, 빠르게 격차를 좁히고 있습니다. 이번 분기 결과는 이러한 추세를 반영하듯 “메가캡(초대형 기술주)이 좀처럼 보기 드문 깜짝 실적 서프라이즈를 보여줬다”는 월가의 평가를 받을 정도로 시장을 놀라게 했습니다.

 

2. AI 통합과 혁신: Copilot 열풍과 OpenAI 효과

 

마이크로소프트의 인공지능(AI) 전략과 투자가 가시적인 성과를 내며 주가 상승의 핵심 동력이 되었습니다. 이미 MS는 OpenAI에 총 $130억(약 17조 원) 이상을 투자하여 ChatGPT 등 최첨단 AI기술을 자사 제품에 통합하고 있습니다. 이러한 파트너십 효과로 Azure 클라우드의 AI 서비스 이용이 폭발적으로 증가했고, 회사 측도 막대한 AI 인프라 투자를 이어가고 있습니다 (2025년 3분기 데이터센터 등 자본지출 52.8% 증가).

 

제품 측면에서, MS는 오피스 365 코파일럿(Copilot), GitHub Copilot, 빙 챗봇 등 다양한 서비스에 생성형 AI를 심층 통합했습니다. 그 결과 기업 고객들의 AI 도입이 가속화되어, 예를 들어 Microsoft 365 Copilot의 기업 사용자는 전년 대비 3배 이상 증가했고, GitHub Copilot도 전 세계 사용자 1,500만 명을 돌파하며 1년 새 4배 성장했습니다.

 

Satya Nadella CEO는 “클라우드와 AI는 모든 비즈니스의 필수 요소”라며 AI 중심으로 회사 비전을 재편하고 있고, 올해 출시될 Windows 11 코파일럿, 보안 코파일럿 등 전 사업부문의 AI 접목 전략을 밝힌 바 있습니다.

 

3. 견고한 재무 성과와 주주 환원

 

마이크로소프트는 분기 총매출과 이익이 모두 시장 예상치를 크게 상회했고, 사업 포트폴리오 전반의 고른 호조를 보였습니다. 예를 들어 생산성 및 비즈니스 부문(Office, LinkedIn 등) 매출도 두 자릿수 성장률을 기록했고, 검색 및 광고, Xbox 게임을 포함한 개인 컴퓨팅 부문도 7% 증가하였습니다. 특히 Windows OEM 매출이 3% 성장한 점도 주목할 만합니다.

 

또한 분기 중 $88억 달러 규모의 자사주 매입을 단행하였고, 주당 배당금도 $0.83으로 인상하는 등 주주 환원 정책이 지속되고 있습니다.

 

4. 우호적인 외부 환경: AI 정책 지원과 규제 완화

 

미국 정부의 AI 육성 및 인프라 투자 확대는 마이크로소프트에게 호재로 작용했습니다. 예를 들어 트럼프 대통령은 $5000억 달러 규모의 민관 AI 투자 계획을 발표하였고, OpenAI, 오라클, 소프트뱅크 등이 참여하고 있습니다. 중동 부호의 $200억 달러 투자도 전해졌으며, 이는 클라우드 인프라 수요 증가에 대한 기대를 키웠습니다.

 

또한 규제 측면에서도 OpenAI 지분 참여에 대한 각국 승인이 이뤄졌으며, 전반적으로 빅테크에 대한 규제 불확실성 완화가 주가 상승 심리를 지지했습니다.

 

5. 월가의 긍정적 평가와 밸류에이션 매력

 

실적 발표 이후 월가에서는 목표주가 상향이 잇따랐습니다. Wedbush는 $515, RBC는 $525, Stifel은 $500 등으로 조정하였고, 대부분의 증권사는 “Outperform” 투자의견을 유지했습니다.

 

마이크로소프트의 선행 P/E 비율은 약 30~32배로 과도한 밸류에이션 부담이 없으며, 애널리스트 평균 목표가는 $480~$500 수준입니다. 이는 여전히 추가 상승 여력이 있음을 시사합니다.

 

결론: “AI 시대, MSFT의 저력 재확인”

 

요약하면 마이크로소프트 주가 급등은 실적 호조, AI 및 클라우드 성장, 정책 환경 개선, 전문가 평가 상승 등 복합적 상승 모멘텀에 기반합니다. 투자자들은 이번 발표를 통해 마이크로소프트의 기술력, 성장성, 재무 안정성을 재확인하였으며, 중장기적인 주가 전망도 밝게 평가되고 있습니다.

 

특히 Satya Nadella CEO의 “AI는 모든 비즈니스의 핵심 요소”라는 선언은, 앞으로도 마이크로소프트가 기술 혁신의 중심에 설 기업임을 강하게 시사하고 있습니다. 향후 글로벌 AI 경쟁 속에서도 마이크로소프트의 행보는 시장을 이끄는 주요 변수 중 하나로 남을 것입니다.